이자율 기대치 : 환율의 동인.
Gregory McLeod.
미래 금리 기대가 표제 비율보다 우선합니다. 국가가 높은 이자율을 가지지 만 더 이상 증가 할 것으로 예상되지 않는 경우, 통화는 여전히 하락할 수 있습니다. 한 국가가 저금리이지만 시간이 지남에 따라 금리를 인상 할 것으로 예상되는 경우, 그 통화는 여전히 증가 할 수 있습니다.
외환 거래자들은 왜 투자자들이 낮은 수익률의 통화와 자산에서 높은 수익률의 자산과 통화로 돈을 이동시키는지를 이해하는 것이 쉽습니다. 그들은 또한 공급과 수요의 단순한 메커니즘이 통화 이동에 책임이 있다고 믿을 수 있습니다. 그러나 이것은 이야기의 일부일뿐입니다. 미래 금리 인상이나 금리 인하에 대한 기대는 실제 금리 자체보다 더 중요합니다.
Learn Forex : 기대 환율 기대 GBPUSD.
그레고리 McLeod에 의해 만들어진.
예를 들어 영국의 금리는 4.5 ~ 4.75 %로 미국의 3.25 %보다 훨씬 높았다. 기존의 지혜는이 기간 동안 GBPUSD가 올라 갔음에 틀림 없습니다. 그러나 위의 차트에서 볼 수 있듯이 GBPUSD가 더 낮게 책정 된 것은 분명하지 않습니다. 그 이유는 미국 연방 준비 이사회가 금리를 인하 할 것이라는 기대 때문이었습니다. 2005 년 초 영국에서 즐겼던 250의 베이시스 포인트 프리미엄은 단지 25의 기점 차이로 좁혀졌다. 연준은 금리를 2004 년 12 월 3.25 %에서 2006 년 5 월까지 6.00 %로 인상했다.
중앙 은행이 어느 날 하이킹 요금을 결정하고 가까운 미래에 금리를 인상한다고 말한다면 금리는 인상되지만 통화는 여전히 매도 할 수 있습니다.
반대로 인플레이션을 억제하기 위해 중앙 은행이 적극적으로 금리를 인상하기 시작하면 인플레이션은 완고하게 높아지기 때문에 전 세계 투자자들은 금리가 올라갈 곳이 없다는 것을 깨닫습니다. 그 나라의 통화는 더 많은 금리 인상에 대한 기대가 널리 예상됨에 따라 계속 상승 할 것입니다.
Learn Forex : 이자율 상승과 함께 NZD / USD 상승세.
(Gregory McLeod 작성)
위의 예에서 NZDUSD는 뉴질랜드 준비 은행이 금리 인상을 계속하면서 57 % 증가했습니다. 2002 년부터 2005 년까지 RBNZ는 4.75 %에서 7.25 %로 금리를 인상했지만 연준은 금리를 1.73 %에서 4.16 %로 인상했다. 높은 수익률을 추구하는 투자자는 높은 수확량의 NZD에 대해 낮은 수익률의 달러를 거래합니다. 그 결과 NZDUSD가 57 % 상승했다.
미래에 금리가 인상 될 가능성이 거의 없다면 투자자들은 금리가 오르고있는 나라를 찾기를 원할 것입니다. 시장은 금리 인상이 이미 가격에 짜 넣어지고있는 것과 같은 호의적 인 뉴스를 의미하는 할인 메커니즘입니다. 가치를 계속 제공하려면 환율이 부풀린 가격을 통화로 정당화하기 위해 계속 상승 할 것이라는 징후가 있어야합니다. 금리 인상에 대한 기대가 없으면 신규 투자자가 과거 투자자에게 진입하거나 과거 투자자가 남아있는 것에 대한 인센티브가 거의 없습니다.
반면 극단적 인 수준의 금리는 금리가 평균으로 되돌아 갈 수 있다고 믿기 때문에 반대 방향으로 금리 기대치를 이동시키고 움직일 수 있습니다. 극단적 인 상황에 처해있는 고무줄처럼 되돌아 가서 이자율도 비슷한 방식으로 행동합니다. 미국의 1980 년대 극한 이자율은 20 %를 넘어 섰고 1990 년에는 3 %로 급격히 상승했다. 2008 년 글로벌 금융 위기 이후 전 세계의 극단적 인 저금리는 현행 3 %보다 훨씬 높은 평균으로 되돌아 갈 수 있습니다. 최종선은 Forex 상인이 표제 통화 비율을 볼뿐만 아니라, 무역의 우측에 붙들기 위하여 금리 기대를 감시해야한다이다.
--- 그레고리 McLeod 무역 강사에 의해 작성된.
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거래 이자율 차이.
금리 차이는 관련 국가의 금리가 다른 두 개의 통화가있을 때 발생합니다. forex 무역에서, 통화 따옴표는 항상 쌍으로 주어진다. 각 쌍에는 관련된 이자율 차이가 있습니다.
금리 차이를 어떻게 거래 하는가?
이자율 차이를 거래하려면 먼저 거래에 관심이있는 쌍에 미분이 정확히 무엇인지 파악해야합니다.
예를 들어 호주 달러 (AUD)와 엔 (JPY)을 예로 들어 봅시다. 오스트레일리아 중앙 은행이 호주 달러 보유자에게 2 %를 지불하고 일본 중앙 은행이 엔 보유자에게 0.1 % 만 지불했다면 그 차이는 호주 달러에 찬성하여 1.9 %가 될 것입니다. 그것은 당신이 AUD / JPY 쌍에 구매 주문서를 놓아야한다면, 당신이 그 쌍을 잡는 한 당신은 매일 그 금리 차등을 지불 받게된다는 것을 의미합니다. 동일한 순서로 매도자를 배치 한 경우 브로커는 매도인에게 매수인이 아닌 매수인이 될 것이므로 동일한 금액만큼 계좌에서 인출 할 것입니다.
거래 금리 차액의 이점.
이러한 유형의 거래의 이점은 매우 분명합니다. 긍정적 인 관심의 방향으로 거래함으로써, 당신은 매일 보험료 지불을 수집합니다. 이것은 당신의 최종선 이익을 반복해서 덧붙일 것입니다.
말할 필요도없이, 외환 거래는 레버리지로 수행 될 수 있으므로 실제 자본 수익은 증가합니다.
그러나 나무가 너에게 불리하게 작용하고 레버리지를 사용하면 매일 수집하는 롤오버 양은 실제 거래의 이익 감소를 보충하지 못할 가능성이 높습니다.
거래 금리 차이의 위험성.
이러한 유형의 거래의 위험성은 장점보다 훨씬 많습니다. 우선, 높은 이자율 차이를 가진 쌍은 세계의 경제적 불안정의 징후에 매우 민감합니다.
이 쌍들은 거의 경고하지 않고 휘발성이 될 수 있습니다. 변동성은 주어진 이익 이익을 빠르게 없앨 수 있습니다. 신중한 리스크 관리를 이용하거나 하방 리스크를 헤지 할 준비를해야합니다. 캐리 거래 전략을 사용하는 헤지 펀드 (수익률 높은 통화를 돌림으로써 얻은 수익이기 때문에 캐리 라 불림)는 일반적으로 잠 재력을 잠재울 수 있기 때문에 레버리지를 거의 사용하지 않습니다.
긍정적 인 금리 차이를 모으기위한 거래를 캐리 트레이딩 (carry trading)이라고하며 이는 새로운 아이디어에서 멀리 떨어져 있습니다. 그것이 주어진 것처럼 보이지만, 거래 이자율 차이는 예기치 않은 상황을 처리하고 언제 벗어날지를 아는 데 약간의 경험이 필요합니다. 거래 금리 차이를 계획한다면, 역사를 관찰하고 보호없이 무역의 틀린면에 있다면 어떤 일이 일어날 수 있는지 확인하십시오. 당신이 구하는 삶은 당신 자신의 것이 될 수도 있습니다.
2016 년과 같은 저금리 환경에서도 금리 차이로 인해 외환 시장에서 변동성이 발생할 수 있습니다. 가장 큰 사례 중 하나는 캐나다 달러입니다.
2016 년 초 석유 위기로 인해 캐나다 경제가 심각한 경기 침체에 빠질 수 있다는 우려가있었습니다. 그러나 이것은 결코 현실화되지 않았습니다. 또한 캐나다 경제의 모습이 긍정적으로 변하면서 미국과 캐나다의 스프레드 또는 금리 차이를 살펴보면 1 월에서 5 월까지 긴축이 증가한 반면 상인들은 미국 경제에 대해 점점 더 불확실 해졌다.
캐나다와 미국의 이자율 기대치 사이의 스프레드 차이를 줄이면 2016 년 상반기에 캐나다 달러가 공격적으로 강세를 보일 수 있습니다. 따라서 주요 금리의 공적 금리 변경되지 않았습니다.
금리가 외환 거래에 미치는 영향.
이자율은 모든 것에 영향을 미칩니다. 특히 FX.
Forex 환율은 항상 움직이고 있습니다. 상인이 새롭 때, 때때로 움직임은 신비하고 무작위로 보인다. 많은 것들이 국가 간 환율 변동에 영향을 미칩니다. 항상 일정한 기본 요소 인 한 가지는 통화의 이자율입니다. 일반적으로 돈에 대한 관심을 얻으려면 어디에서나 우수 사례로 간주됩니다. 사람들은 머니 마켓 펀드와 채권, 그리고 돈 사용에 대한 대가로 유료이자를 제공하는 모든 종류의 투자 수단에 투자합니다.
외환 거래 계좌에 대한 액세스의 엄청난 이점은이자를 지불하는 외화로 돈을 투자 할 수 있다는 것입니다. 이자율 차액은 낮은 이자율로 판매 할 수있는 국가를 찾을 때 효과적입니다. 이와 같은 설정을 캐리 거래라고합니다. 캐리 트레이딩은 높은 금리의 통화가있는 통화 쌍과 저금리의 통화가있는 통화 쌍을 선택하고 더 많은이자를 지불하는 통화에 대해 보유합니다. 일일 롤오버를 사용하면 두 나라의 이자율 차이로 매일 지급 받게됩니다. 일부 레버리지를 사용한 경우, 거래를하기 위해 필요한 자본 대비 매우 좋은 수익을 올릴 수 있습니다.
문제는 금리가 통화에 어떻게 영향을 미치는가하는 것입니다.
쉬운 대답은 글로벌 투자자들이 돈을 국가로 쏟아 부어 수익을 얻을 수 있다는 것입니다. 금리가 오르면 그 나라의 통화에 대한이자가 올라갑니다.
국가가 장기간에 걸쳐 금리를 인상하면 다른 통화에 대한 폭 넓은 추세가 발생할 수 있습니다. 파티가 곧 끝날 것이라는 징후가있을 때까지 머니는 계속해서이 통화로 쌓여 간다.
이 거래 방식에 대한 단점은 위험에 매우 민감하다는 것입니다.
전 세계적으로 경제에 영향을 미칠 수있는 어떤 것도 핵심과의 금리 거래를 흔들 수 있습니다. 이러한 유형의 흔들림은 자주 발생하지는 않지만 그렇게되면 흔들림이없는 사람을위한 재난으로 이어집니다. 2008 년 금융 위기 기간 동안 세계 경제가 매우 불확실 해짐에 따라 고금리 통화 쌍이 하루에 1000ppip 이상 이동하는 경우가있었습니다. 회복의 어떤 단계가 흔들린 것처럼 보였던 몇 달 후, 비슷한 작은 플립 아웃이 일어날 것입니다.
때로는 높은 이자율이지만 통화가 떨어지는 국가가 있습니다. 이러한 불균형은 대개 그들이 지불하는이자 금액이 요구되는 위험에 해당하지 않는다는 것을 나타냅니다. 그것이 나타낼 수있는 다른 것은 금리가 곧 낮아질 것이라는 징조가 있다는 것입니다.
그러나 나는 금리가 아주 자주 움직이지 않는다고 생각 했습니까?
요금이 많이 움직이지 않는다는 것은 사실이지만, 요금 변화의 방향과 경사에 대한 기대는 주별로 바뀝니다. 변화하는 금리 기대를 지켜 보는 가장 인기있는 시장 중 하나는 US 2-Yr Treasury와 같은 2-Year Government Debt입니다.
외환 거래자로서 전체 그림을 보는 것이 좋습니다. 그 나라는 경제적으로 어떻게하고 있습니까? 왜 그들은 금리를 올리거나 내리고 있습니까?
말할 것도없이, 당신은 고금리 통화를 짝 지어주는 나라에 대해 알아야합니다. 이것은 모두 관계의 게임입니다. 때로는 쌍을 이루는 통화 중 하나가 이동을 유발하는 경우도 있고 때로는 두 가지 통화가있는 경우도 있으므로 전체 사진을 고려하는 것이 좋습니다.
통화를 움직이는 요소는 항상 여러 가지가 있지만 관심은 가장 큰 요인 중 하나이며 위험이 뒤 따릅니다. 거래를 할 때이 두 가지 요소를 이해할 수 있다면 과장하지 않아도됩니다.
이자율.
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